央廣網(wǎng)上海12月21日消息（記者吳善陽）安永今日發(fā)布了《中國內(nèi)地和香港首次公開募股（IPO）市場調(diào)研》報告，總結(jié)2020年全球及大中華區(qū)IPO活動并展望明年市場前景。在新冠疫情影響下，全球IPO活動仍保持一定的增長，預(yù)計有1338家企業(yè)在全球上市，同比上升17%；籌資額上升27%，預(yù)計為2654億美元。中國內(nèi)地和香港表現(xiàn)相當(dāng)突出，IPO數(shù)量和籌資額與去年同期相比分別增長了49%和55%，占全球總量的40%和45%。中國內(nèi)地的疫情得到有效控制，以及科創(chuàng)板的平穩(wěn)運行，推動A股IPO籌資額創(chuàng)2010年以來新高且平均籌資額保持高位。值得一提的是，上海證券交易所IPO數(shù)量全球第一；按籌資額排名，中國企業(yè)在全球前十大IPO排名中高居前三甲。
安永華明審計服務(wù)合伙人劉國華表示：“新冠肺炎疫情影響全球經(jīng)濟(jì)，但各地的IPO市場仍充滿韌性并持續(xù)增長；特別是中國內(nèi)地和香港市場，在IPO總數(shù)量和集資額方面均表現(xiàn)強(qiáng)勁。在新常態(tài)下，企業(yè)紛紛抓緊上市機(jī)遇，以擴(kuò)大資本基礎(chǔ)并為未來發(fā)展注入新動能，應(yīng)對明年仍然存在高度不確定性的市場前景。”
A股IPO活動勢頭強(qiáng)勁 籌資額創(chuàng)十年新高EY Greater China IPO Leader
2020年A股市場全年預(yù)計有395家公司首發(fā)上市，由于多家百億級企業(yè)上市以及注冊制的實行，今年籌資額達(dá)到了人民幣4707億元，創(chuàng)2010年以來新高，平均籌資額也保持在近年來的高位。與去年相比，IPO數(shù)量和籌資額同比分別增長97%和86%，可見疫情并未影響上市活動。2020年依然是中小型IPO占據(jù)主力，超過三成的集資額來自10億人民幣以下的IPO，略高于去年同期。
從行業(yè)來看，百億級IPO助力科技、媒體和通信成為籌資額第一的行業(yè)，工業(yè)行業(yè)位列IPO數(shù)量第一。從地區(qū)來看，江蘇和上海分列IPO數(shù)量和籌資額首位，得益于中芯國際的上市，上海新股籌資額名列第一，北京僅次于上海位列第二。
注冊制助推IPO提速 科創(chuàng)板超越主板居首
今年10月，國務(wù)院提出“全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制” ，注冊制的實施有力地推進(jìn)了創(chuàng)業(yè)板的上市速度。報告顯示，通過注冊制發(fā)行的IPO項目已經(jīng)超過審核制，數(shù)量和籌資額分別占全年總量的53%和61%。A股市場展現(xiàn)出積極擁抱注冊制的態(tài)勢，注冊制下的排隊企業(yè)占A股全部排隊上市企業(yè)的76%，新股發(fā)行通過率攀升至95%。科創(chuàng)板今年更超越主板，IPO數(shù)量和集資額在A股各板中均列第一。
注冊制落地后，新股發(fā)行采用以機(jī)構(gòu)投資者為主體的市場化詢價、定價、配售機(jī)制。新股發(fā)行進(jìn)一步市場化，新股上市前五天不設(shè)漲跌幅限制。科創(chuàng)板與實施注冊制后的創(chuàng)業(yè)板首日漲幅均超過100%。科創(chuàng)板平均首日回報率升至187%的峰值，深圳創(chuàng)業(yè)板亦升至158%，平均首日回報高于其他板塊。安永華明審計服務(wù)合伙人費凡認(rèn)為，推行實施證券發(fā)行注冊制，帶動資本市場關(guān)鍵制度創(chuàng)新，同時完善更具包容性的多層次資本市場關(guān)系，助力深化改革A股市場。他表示：“證監(jiān)會的注冊制和退出機(jī)制改革對提升上市公司整體質(zhì)量具有重要作用，有助市場實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。”
中概股二次上市和投資者認(rèn)購新股成為香港市場“雙熱潮”
香港市場全年預(yù)計共有144家公司首發(fā)上市，籌資額3905億港元，盡管IPO數(shù)量減少11%，但中概股的二次上市推高了籌資額，使籌資額上升24%。香港新股定價普遍偏樂觀，投資者申購新股熱情升高，平均超額認(rèn)購倍數(shù)達(dá)206倍，比去年增加227%。行業(yè)方面，物業(yè)服務(wù)企業(yè)上市迎來爆發(fā)期帶動房地產(chǎn)位列IPO數(shù)量首位，科技、傳媒和通信企業(yè)位列籌資額首位。
2020年共有9家在美上市的中概股以二次上市方式回歸香港市場，共籌集資金1313億港元，占全年集資總額34%。按籌資額計，前十大IPO當(dāng)中有5家為中概股二次上市，占比達(dá)56%。中概股的二次上市受到了投資者的歡迎，全部獲得超額認(rèn)購。綜觀十大IPO的行業(yè)分布，61%的籌資額是來自新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，表現(xiàn)十分優(yōu)異。
中概股大幅推高美股籌資額
盡管今年全球的跨境IPO活動受疫情影響，中國依舊是跨境IPO企業(yè)的主要來源地。2020年共有35家中國企業(yè)首發(fā)上市，陸金所、貝殼和小鵬汽車等多家中國內(nèi)地和香港企業(yè)上市大幅度推高籌資額達(dá)到123.2億美元，比去年上升233%。劉國華表示：“得益于疫情的快速控制，今年中概股赴美上市活動依舊保持熱情，多家獨角獸企業(yè)的上市大幅度推高了籌資額，頭部效應(yīng)明顯，從數(shù)據(jù)來看中國內(nèi)地和香港企業(yè)仍然是主力軍。業(yè)績層面，中概股整體表現(xiàn)良好，平均首日回報為近三年來最高。”
2021年A股市場將持續(xù)保持活躍
GDP增速樂觀，以“國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局將成為我國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，“十四五”規(guī)劃支持直接融資也將利好資本市場和IPO活動。費凡表示：“我們看到一系列利好因素如明年注冊制有望全面推進(jìn)，隨著進(jìn)一步強(qiáng)化A股退市機(jī)制，上市企業(yè)質(zhì)量提高也將改善A股生態(tài)。預(yù)計2021年IPO活動依舊保持活躍。從行業(yè)分布來看，在排隊企業(yè)中多家獨角獸企業(yè)主要集中在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，這兩個板塊有望成為明年上市的生力軍。
中概股回歸和新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市助推香港IPO市場
劉國華認(rèn)為，受惠于快速復(fù)蘇和發(fā)展的內(nèi)地經(jīng)濟(jì)，香港經(jīng)濟(jì)有望恢復(fù)正增長。隨著中概股回歸熱潮延續(xù)，符合條件的企業(yè)版同股不同權(quán)中概股可來香港進(jìn)行第二上市；此外，滬深港通的投資范圍有望擴(kuò)大，有利于吸引更多新股赴港上市。預(yù)計明年新經(jīng)濟(jì)公司如科技、傳媒和通訊、醫(yī)療健康等企業(yè)仍然是IPO市場的増長引擎。而房地產(chǎn)、零售與消費品等香港傳統(tǒng)的熱門板塊也會是增長動力。然而全球疫情帶來的負(fù)面影響還未消退等不利因素或?qū)κ袌霎a(chǎn)生負(fù)面影響，香港經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存在。安永預(yù)測2021年香港IPO集資額達(dá)3500億港幣。
