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滬港通首秀“北熱南冷” 助A股邁入深度開放期
2014-11-18 08:10:00 來源:經(jīng)濟參考報 說兩句 分享到:
17日,滬港通終于正式啟航。從首日情況來看,滬股通額度提前告罄,顯示出境外資金對于A股異常熱情。在業(yè)內(nèi)人士看來,滬港通的啟動意味著中國資本市場雙向開放進入新階段,包括“深港通”、“T+0”以及納入MSCI指數(shù)等都將有望獲得突破。
亮 相 滬港通首秀“北熱南冷”
滬港通首日運行平穩(wěn),資金流向則明顯呈現(xiàn)出“北熱南冷”的格局。
滬港通啟動首日,早盤截至10:00,滬股通買入71.94億元,賣出0億元,使用額度約71.94億元,剩余額度48.06億元。港股通買入8.54億元,賣出0.11億元,使用額度約7.81億元,剩余額度97.19億元。截至下午16時,滬股通買入120.82億元,賣出0億元;報進買單未成交但未撤單的占了9.18億元;合計使用額度130億元,剩余額度0億元,觸及單日額度限制。港股通買入22.38億港元(人民幣17.73億元),賣出1.06億港元(人民幣0.84億元),使用額度17.673億元,剩余額度87.327億元。
滬股通首單為伊利股份,總成交股數(shù)32700股,成交金額85.02萬元。港股通首單為長江實業(yè),成交股數(shù)8000股,成交金額113.6萬元。當(dāng)天北上交易前五大股票分別為大秦鐵路、貴州茅臺、上汽集團、中國平安、伊利股份;南下前五大分別是騰訊控股、中芯國際、鳳凰衛(wèi)視、中國移動、友邦保險。11月17日,上交所公布滬港通買入結(jié)算匯兌比率0.79143,賣出結(jié)算匯兌比率0.79017。與參考匯率相差很大。參考匯價是出于審慎性考慮采取的先扣后返。
有市場分析人士指出,滬港通之所以出現(xiàn)“北熱南冷”的格局,主要是與投資者結(jié)構(gòu)以及匯率有關(guān)。在投資者結(jié)構(gòu)上,監(jiān)管機構(gòu)對內(nèi)地個人投資者設(shè)定了證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于50萬元的門檻,同時內(nèi)地股民屬于風(fēng)險厭惡型的較多,對于港股交易的熟悉程度有限,制約了大陸投資者投資港股通的熱情。相比之下,在滬港通機制下投資A股要比原先的QFII和RQFII順暢,許多機構(gòu)投資者有了更好的投資A股優(yōu)質(zhì)藍籌的途徑。另一方面,港幣匯率過高的買入和賣出價差也被認(rèn)為是阻礙港股通的又一大原因。據(jù)統(tǒng)計,上交所當(dāng)天公布的滬港通買入結(jié)算匯兌比率為0.79143,賣出結(jié)算匯兌比率0.79017,二者有著0.0126的差值。
海通證券表示,截至11月17日,公司累計開通港股通客戶數(shù)12168戶。港股通交易首日,公司客戶反映較為熱烈,共有144家營業(yè)部488名客戶參與交易,累計成交925筆,成交金額5926萬元,市場當(dāng)日港股通成交總金額17.66億元。從當(dāng)天滬港股通總體的交易情況來看,滬股通的額度在下午14:00左右已經(jīng)用盡,港股通全天所使用的額度為17.66億元。港股通交易首日,內(nèi)地仍以個人投資者為主。同時,內(nèi)地個人投資者因為對港股交易規(guī)則的不了解,因而采取了較為保守的策略。隨著內(nèi)地市場的機構(gòu)投資者逐漸介入與投資者教育工作的不斷深入,相信港股通的交易也將日趨活躍。
在市場的整體表現(xiàn)上,當(dāng)天,上證綜指早盤大幅高開,創(chuàng)下近期反彈新高2508.77點后,快速回落且一度翻綠。截至收盤,上證綜指下跌4.81點,跌幅為0.19%,收報于2474.01點,深證成指下跌43.10點,跌幅為0.52%,收報于8283.80點。金融股集體受挫,保險、銀行、券商股普跌。兩市全天成交金額3497億元人民幣,中小板指收盤漲1.10%,創(chuàng)業(yè)板指收盤漲2.11%。香港方面,恒生指數(shù)高開,但隨后回落。恒生指數(shù)收盤報23797.08點,下跌290點,跌幅為1.21%。恒生中國企業(yè)指數(shù)下跌207點,跌幅為1.93%,收報于10554.30點。
創(chuàng) 新 跨境證券投資新模式開啟
盡管滬港通“首秀”A股表現(xiàn)不及預(yù)期,但在監(jiān)管層看來,滬港通開創(chuàng)了操作便利、風(fēng)險可控的跨境證券投資新模式,具有劃時代的意義。
證監(jiān)會主席肖鋼當(dāng)天表示,滬港通是貫徹落實黨的十八屆三中全會決定和《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》,推進兩地資本市場雙向開放的重大舉措,是資本市場的一項重大制度創(chuàng)新。滬港通的構(gòu)想來源于市場,順應(yīng)了投資者的需求,在我國資本項目尚未完全實現(xiàn)可兌換的情況下,開創(chuàng)了操作便利、風(fēng)險可控的跨境證券投資新模式。
他認(rèn)為,滬港通意義重大,影響深遠(yuǎn)。它豐富了交易品種,優(yōu)化了市場結(jié)構(gòu),為境內(nèi)外投資者投資A股和港股提供了便利和機會,有利于投資者共享兩地經(jīng)濟發(fā)展成果,促進兩地資本市場共同繁榮發(fā)展。有利于拓展市場的廣度和深度,鞏固香港國際金融中心地位,加快建設(shè)上海國際金融中心,增強我國資本市場的整體實力。有利于推進人民幣國際化,提高跨境資本和金融交易可兌換程度。他提醒,投資者應(yīng)當(dāng)充分了解兩地交易結(jié)算制度差異,審慎評估市場風(fēng)險,理性參與滬港通投資。
上交所理事長桂敏杰表示,滬港通是國家開放戰(zhàn)略的一部分,也是我國資本市場新一輪高水平雙向開放的升級版,對上交所來說,則是朝著國際化目標(biāo)邁出了重要一步。
港交所行政總裁李小加在當(dāng)天的新聞發(fā)布會上表示,“北上”交易活躍,額度用盡,非常滿意,“南下”運行正常。“北上”以大單為主,大盤股為主,相當(dāng)大部分是QFII的轉(zhuǎn)換,新增資金沒有那么多,主要是和A+H價差有關(guān)。“南下”比較冷清,主要是騰訊、港交所、中國銀行、工商銀行,中國移動等股票,單數(shù)很多,規(guī)模較小。李小加表示,之前一怕沒有交易,二怕過于瘋狂,這些都沒有出現(xiàn)。投資者理智、清晰。這是歷史的一天,最重要是安全、順利,沒有出現(xiàn)超預(yù)期。“多看看明天,甚至后天,在中國資本市場走向世界的過程中,大家全部都是贏者。”他說。
香港特區(qū)行政長官梁振英表示,滬港通開通是劃時代的創(chuàng)新,具有改革意義,反映兩地金融事業(yè)共同發(fā)展。滬港通可增強兩地股市實力,提升市場競爭力,亦會配合內(nèi)地資本市場開放,推動人民幣發(fā)展成為國際貨幣。滬港通除了促進內(nèi)地與國際金融市場接軌,同時亦鞏固香港作為主要離岸人民幣中心的地位。特區(qū)政府會繼續(xù)密切留意“滬港通”計劃的運行及市場需要,優(yōu)化機制。
紅 利 資本市場進入深度開放期
隨著滬港通的正式開通,近期強勁上漲的A股市場未來走勢以及在制度創(chuàng)新和市場完善的進展也極為引人關(guān)注。有券商表示,A股市場藍籌風(fēng)格將繼續(xù),資本市場制度紅利將繼續(xù)釋放,深港通可能會進入日程。
平安證券當(dāng)天表示,滬港通的正式開放,對市場影響正面,考慮到市場之前的預(yù)期較濃厚,指數(shù)或維持高位震蕩的格局,在市場風(fēng)格方面藍籌主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)仍將延續(xù)。長期而言,滬港通是資本市場制度紅利的釋放。滬港通的背后或是國內(nèi)A股市場股票發(fā)行與交易監(jiān)管以及品種創(chuàng)新的加速。平安證券表示,未來A股仍將加快對外開放,在逐步國際化的道路上,后續(xù)的資本市場制度紅利值得期待,其中最值得關(guān)注的是:A股市場金融工具的創(chuàng)新,諸如T+0交易機制、指數(shù)期權(quán)品種;市場開放度的進一步提升,諸如深港通可能會進入日程,A股納入MSCI指數(shù)可能會在明年有所突破,以及國際板的推進等等。另外,市場制度建設(shè)上如稅收政策調(diào)整、分紅制度的規(guī)范等等可能也會有所進展。
此前有消息稱,深交所正在積極申請深港通,希望能在2015年開通。香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長陳家強回應(yīng)表示,“深港通”將是下一步的研究方案。業(yè)內(nèi)人士則普遍認(rèn)為,在滬港通平穩(wěn)運行一段時間后,“深港通”的推出將是“水到渠成”,幾無懸念。
瑞銀證券周一發(fā)布策略報告指出,滬港通是國內(nèi)資本市場開放的重要一步但遠(yuǎn)不是終點。未來國際大型公募基金將更加關(guān)注A股國際化的進程,國際資金將會持續(xù)流入A股市場。瑞銀預(yù)計A股明年將被納入MSCI之類的國際指數(shù),據(jù)測算將有360只A股(滬港通股票池中)符合加入未來MSCI指數(shù)的條件。記者 吳黎華 北京報道
原標(biāo)題:滬港通首秀“北熱南冷” 助推A股邁入深度開放期
編輯:王夢妍
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